انخفضت أرباح بنك سيتي غروب (Citigroup) بنسبة 13% في الربع الأخير من عام 2025، متأثرة بخسائر كبيرة ناتجة عن إنهاء عملياته في روسيا. سجل البنك خسارة قدرها 1.2 مليار دولار بسبب هذه التصفية، على الرغم من ارتفاع الإيرادات من الخدمات المصرفية الاستثمارية المقدمة للشركات. يعكس هذا التراجع تحديات تواجهها المؤسسات المالية العالمية في ظل التغيرات الجيوسياسية والاقتصادية.
أعلن ثالث أكبر بنك في الولايات المتحدة عن تحقيق أرباح بلغت 2.47 مليار دولار، أي 1.19 دولار للسهم الواحد، خلال الفترة من أكتوبر إلى ديسمبر 2025. يُعد هذا أقل من الأرباح التي حققها البنك في نفس الفترة من العام السابق، والتي بلغت 2.9 مليار دولار أو 1.34 دولار للسهم.
تأثير تصفية الأعمال في روسيا على أرباح سيتي غروب
أقر مجلس إدارة سيتي غروب في ديسمبر الماضي ببيع وحدته الروسية، “إيه أو سيتي بنك”، لشركة “رينيسانس كابيتال”. أدت هذه الصفقة إلى خسارة قبل الضرائب تقدر بنحو 1.2 مليار دولار، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى تقلبات أسعار الصرف التي شهدتها روسيا خلال تلك الفترة. تُظهر هذه الخطوة سعي البنك لتقليل تعرضه للمخاطر المرتبطة بالعمليات في روسيا.
تراجع سهم سيتي غروب بنسبة 0.7% في التداول المبكر بعد الإعلان عن النتائج المالية. كما أظهرت البيانات أن عائد سيتي غروب على حقوق الملكية الملموسة بلغ 5.1% في الربع الأخير، وهو أقل بكثير من الهدف الذي وضعه البنك للعام المقبل، والذي يتراوح بين 10 و11%. ومع استبعاد خسائر صفقة روسيا، يرتفع العائد إلى 7.7%.
ازدهار الخدمات المصرفية الاستثمارية
على الرغم من الخسائر في روسيا، استفادت بنوك وول ستريت، بما في ذلك سيتي غروب، من انتعاش نشاط الاندماج والاستحواذ في أواخر عام 2025. شهد هذا النشاط تسارعًا ملحوظًا في النصف الثاني من العام بعد فترة من الركود بسبب إعلانات التعريفات الجمركية وإغلاق الحكومة الأمريكية.
ارتفعت رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية لـ سيتي غروب بنسبة 35% لتصل إلى 1.29 مليار دولار، مقارنة بـ 951 مليون دولار في العام السابق. يعزى هذا الارتفاع إلى تجدد ثقة الشركات وبيئة تنظيمية أكثر مرونة، مما شجعها على إبرام الصفقات والاستعانة بخدمات البنوك في عمليات الاندماج وجمع رؤوس الأموال.
أكدت جين فريزر، الرئيسة التنفيذية لسيتي غروب، أن عام 2025 كان عامًا حافلاً بالتقدم، مشيرة إلى أن استثمارات البنك بدأت تؤتي ثمارها من خلال نمو قوي في الإيرادات. وتشير بيانات “ديلوجيك” إلى أن إيرادات الخدمات المصرفية الاستثمارية العالمية ارتفعت بنسبة 15% لتصل إلى ما يقارب 103 مليارات دولار، وهو ثاني أعلى مستوى لها على الإطلاق بعد عام 2021.
حققت سيتي غروب المركز الخامس من حيث الرسوم بين البنوك الكبرى خلال هذه الفترة. ويتوقع المحللون أن يستمر زخم الصفقات في عام 2026، مدفوعًا بانخفاض أسعار الفائدة والبيئة التنظيمية الأكثر مرونة.
وشهدت وحدة الخدمات المصرفية في سيتي نموًا ملحوظًا في الإيرادات بنسبة 78% لتصل إلى 2.2 مليار دولار في الربع الأخير، مسجلة أداءً قياسيًا في عمليات الاندماج والاستحواذ على مدار العام بأكمله. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يشهد التداول انتعاشًا في عام 2026، نظرًا للتقلبات المستمرة في الأسواق والتكهنات المتعلقة بأسهم الذكاء الاصطناعي ومسار أسعار الفائدة والتوترات الجيوسياسية.
في المقابل، انخفضت إيرادات أسواق سيتي بنسبة 1% في الربع الأخير لتصل إلى 4.54 مليار دولار، بسبب تراجع إيرادات الدخل الثابت والأسهم. ومع ذلك، نمت إيرادات الأسواق بنسبة 11% على مدار العام مقارنة بعام 2024، مما يعكس قدرة البنك على الاستفادة من تقلبات السوق.
ارتفع صافي دخل الفوائد لدى سيتي غروب بنسبة 14% في الربع الأخير، وهو ما يعكس تأثير ارتفاع أسعار الفائدة على ربحية البنك. على الرغم من أن انخفاض أسعار الفائدة قد يؤثر سلبًا على هذا المؤشر في المستقبل، إلا أنه قد يحفز أيضًا الطلب على القروض.
شهد سهم سيتي غروب ارتفاعًا كبيرًا بنسبة 65.8% في عام 2025، متفوقًا على أداء نظرائه وعلى مؤشر أسهم البنوك بشكل عام. قام البنك بإعادة شراء أسهم بقيمة 13.25 مليار دولار خلال العام الماضي، مما ساهم في تقليص الفجوة بين سعر سهمه وأسعار المنافسين.
تواصل سيتي غروب عملية إعادة الهيكلة الشاملة التي بدأتها جين فريزر، والتي تشمل خفضًا في عدد الموظفين. أفادت مصادر بأن البنك يعتزم تسريح حوالي ألف موظف هذا الأسبوع. وفي سياق مماثل، تجاوز بنك جي بي مورغان تشيس (JPMorgan Chase) المنافس التوقعات فيما يتعلق بأرباح الربع الأخير، بينما أعلن بنك أوف أميركا (Bank of America) وبنك ويلز فارغو (Wells Fargo) عن أرباح ربع سنوية أعلى.
من المتوقع أن يواصل سيتي غروب جهوده لتحسين الكفاءة التشغيلية وزيادة العائد على حقوق الملكية في عام 2026. ومع ذلك، لا تزال هناك بعض المخاطر والتحديات التي قد تؤثر على أداء البنك، بما في ذلك التغيرات في أسعار الفائدة والظروف الاقتصادية والتوترات الجيوسياسية. سيكون من المهم مراقبة تطورات هذه العوامل وتقييم تأثيرها على نتائج سيتي غروب المستقبلية.